Recentemente compilamos uma lista de 11 melhores ações de Las Vegas para comprar agora. Neste artigo, vamos dar uma olhada em onde a PENN Entertainment, Inc. (NASDAQ:PENN) está entre as melhores ações de Las Vegas para comprar agora.
A indústria de apostas está crescendo em todo o mundo, com os Estados Unidos sendo um dos mercados de crescimento mais rápido. De acordo com a American Gaming Association, mais adultos americanos participaram de algum tipo de atividade de entretenimento de apostas do que nunca durante os últimos 12 meses. A pesquisa descobriu que mais de 55% dos adultos americanos participaram de apostas, com 28% indo a um cassino físico, enquanto 21% fizeram apostas esportivas.
Uma das principais descobertas do relatório foi sobre o jogo se tornar mais aceitável dentro da população americana. De acordo com a associação, 9 em cada 10 adultos acharam o jogo de cassino aceitável para si e para os outros também. Esta é uma boa notícia para a economia dos EUA e para as empresas de cassino, pois elas gerarão receitas substanciais com o aumento da aceitabilidade do jogo. A receita de jogos comerciais dos Estados Unidos aumentou 8,9% ano a ano para atingir US$ 17,63 bilhões durante o trimestre. O segundo trimestre de 2024 marcou o 14º trimestre consecutivo de crescimento e foi impulsionado pela expansão do cassino em vários estados do país, incluindo Illinois, Virgínia e Nebraska.
As apostas esportivas são um dos principais contribuintes para a indústria geral de apostas. Vamos dar uma olhada em algumas das tendências recentes na indústria de apostas esportivas.
O que está acontecendo na indústria de apostas esportivas
É difícil pensar em esportes sem apostas esportivas ou jogos de azar. A indústria de apostas esportivas e jogos de azar nos Estados Unidos explodiu nos últimos 6 anos desde que foi legalizada na maioria dos estados dos Estados Unidos. Atualmente, 38 estados legalizaram os jogos de azar e a indústria gerou mais de US$ 120 bilhões em apostas totais e US$ 11 bilhões em receitas somente em 2023.
Em um dos episódios recentes do Game Plan Sports Event do CNBC Boardroom, os executivos da FanDuel, Fanatics e Sportradar discutiram os novos impostos estaduais e as tendências da indústria de apostas. Todos os membros executivos do painel descobriram que os apostadores estão mais interessados em fazer apostas em jogadores individuais, além de fazer apostas em tempo real durante o evento esportivo ao vivo.
Além disso, o CEO da FanDuel anulou sua decisão de cobrar uma supertaxa de jogo de seus clientes depois que seus concorrentes decidiram não cobrar tal imposto. Isso ocorreu em uma reação depois que dois legisladores dos EUA apresentaram um projeto de lei para abordar as apostas esportivas em nível federal. Em um de nossos artigos recentes sobre 10 melhores ações de cassino para comprar de acordo com analistasdiscutimos como os impostos futuros devem afetar o mercado. Aqui está um trecho do artigo:
Os legisladores de Illinois estão elaborando um novo orçamento que inclui um aumento acentuado no imposto estadual sobre operadores de apostas esportivas. Em 28 de maio, a repórter Contessa Brewer da CNBC mencionou que os operadores em Illinois pagaram 15% em apostas esportivas desde que elas foram ao ar em junho de 2021. Espera-se que a nova proposta de imposto aumente o imposto para uma faixa de 20% a 40%, dependendo das receitas brutas, o que significa que os maiores operadores de apostas devem ser os mais atacados com esse aumento.
A lei ainda não foi aprovada, mas se for aprovada, fará com que a maior taxa de imposto de Illinois seja a segunda maior, atrás de Nova York e New Hampshire. Para contextualizar, Illinois é o 4º maior estado em apostas esportivas e os apostadores apostaram mais de US$ 1,2 bilhão somente em março de 2024. As associações de apostas esportivas não estão felizes com a proposta de imposto. O CEO de uma das maiores operadoras de apostas esportivas dos Estados Unidos mencionou que o ônus desse imposto vai passar para os consumidores.
Há um vento favorável que deve impulsionar ainda mais a indústria. A temporada de futebol americano está de volta e a NFL deve estimular um recorde de US$ 35 bilhões em apostas esportivas legais. Em 3 de setembro, a CNBC informou que os Estados Unidos vão lucrar US$ 35 bilhões nesta temporada da NFL, marcando um aumento de 30% desde a National Football League do ano passado.
Muita coisa mudou desde a última temporada. Durante o ano, estados como Maine, Carolina do Norte e Vermont permitiram operações de apostas esportivas em suas jurisdições. Em meio à próxima temporada, as empresas de apostas esportivas estão sentindo a competição acirrada e as plataformas estão surgindo com novas estratégias para capturar mais clientes.
O presidente da FanDuel mencionou que a temporada da NFL é um dos maiores períodos de aquisição do ano. A plataforma fez uma parceria com o YouTube e lançou uma oferta “Sunday Ticket”, onde os jogadores que apostarem pelo menos US$ 5 ganham um período de teste de 3 semanas para assistir às partidas da NFL com o Sunday Ticket. Além disso, como mais de 95% das apostas esportivas estão acontecendo online, isso representa uma oportunidade empolgante para os líderes de apostas esportivas aumentarem sua base de clientes e gerarem mais receitas.
Nossa Metodologia
Para compilar a lista das 11 melhores ações de Las Vegas para comprar agora, usamos o rastreador Finviz e ETFs. Usando essas duas fontes, primeiro selecionamos uma lista de 20 ações de cassino, apostas e jogos. Depois que tivemos a lista, classificamos essas ações com base no número de detentores de fundos de hedge durante o segundo trimestre. A lista é classificada em ordem crescente do número de fundos de hedge.
Por que nos importamos com o que os fundos de hedge fazem? O motivo é simples: nossa pesquisa mostrou que podemos superar o mercado imitando as principais escolhas de ações dos melhores fundos de hedge. A estratégia do nosso boletim trimestral seleciona 14 ações de pequena e grande capitalização a cada trimestre e retornou 275% desde maio de 2014, superando seu benchmark em 150 pontos percentuais (veja mais detalhes aqui).
Um andar de cassino com várias mesas de jogo e máquinas caça-níqueis iluminadas por luzes de neon.
PENN Entertainment, Inc. (NASDAQ:PENNA)
Número de detentores de fundos de hedge: 30
PENN Entertainment, Inc. (NASDAQ:PENN) é uma empresa de apostas esportivas e jogos de cassino que opera em 20 estados com mais de 43 propriedades. A empresa tem licenciamento de apostas esportivas online para 18 jurisdições e operações de iCasino em 5 jurisdições. Ela opera por meio de um portfólio de marcas renomadas, incluindo L'Auberge, theScore Bet Sportsbook and Casino, Hollywood Casino e ESPN BET.
O negócio da PENN Entertainment, Inc. (NASDAQ:PENN) é segmentado com base nas localizações geográficas que cobre e inclui os segmentos Nordeste, Oeste, Sul e Centro-Oeste. A empresa também tem presença online em seu segmento Interativo.
O cenário geral do mercado de cassinos e da indústria de jogos de azar tem sido desafiador com muita competição. No entanto, a PENN Entertainment, Inc. (NASDAQ:PENN) tem uma vantagem sobre o mercado devido à sua combinação abrangente de serviços. A empresa já possui uma série de cassinos físicos e físicos e agora está investindo em jogos para dispositivos móveis, apostas esportivas e iGaming.
Seu banco de dados digital no segmento interativo melhorou em mais de 81% desde o lançamento da ESPN BET no final de 2023. Além disso, a empresa também aumentou significativamente seus usuários ativos mensais em mais de 138% ano a ano.
Por outro lado, o negócio de cassinos físicos continuou a ser um empreendimento bem-sucedido para a empresa. A receita do Hollywood Casino cresceu 6,5% posteriormente e sua participação de mercado cresceu mais de 89 bps ano a ano. A propriedade de Hollywood não é a única concorrente quando se trata de crescimento de participação de mercado. A propriedade de Ohio também melhorou sua participação de mercado em 114 bps durante o mesmo período.
Apesar de um ambiente de mercado lento em geral, a PENN Entertainment, Inc. (NASDAQ:PENN) surgiu como um forte player na indústria. Olhando para o futuro, espera-se que o crescimento continue em um ritmo acelerado, pois está prestes a lançar o ESPN Bet em Nova York também. Nova York responde por cerca de 6% da população total dos EUA e espera-se que adicione mais de 10 milhões de usuários ativos mensais ao seu banco de dados digital.
Os fundos de hedge também demonstraram interesse na PENN, que era detida por 30 fundos de hedge no segundo trimestre de 2024, com participações totais de US$ 663,69 milhões. HG Vora Capital Management é o principal acionista da empresa, com uma posição avaliada em US$ 280,6 milhões.
A Greenlight Capital declarou o seguinte sobre a PENN Entertainment, Inc. (NASDAQ:PENN) em seu carta ao investidor do primeiro trimestre de 2024:
“Estabelecemos uma nova posição de médio porte em PENN Entretenimento, Inc. (NASDAQ:PENN) a um preço médio de US$ 22,69 por ação, mas, por razões discutidas abaixo, as ações caíram para US$ 18,21 no final do trimestre. Conforme mencionado acima, estabelecemos uma posição de médio porte na PENN, uma operadora de cassinos regionais. O valor empresarial atual da PENN é de pouco mais de US$ 4,3 bilhões e, com base em um múltiplo de 8 a 12x do fluxo de caixa livre, avaliamos seus cassinos físicos entre US$ 4,3 bilhões e US$ 7 bilhões. A PENN também compete em jogos online, principalmente apostas esportivas, e acreditamos que o mercado atribui um valor negativo substancial a esse esforço. Para ser justo, o segmento online tem uma história conturbada. Em 2020, a PENN adquiriu uma participação minoritária da Barstool Sports e, três anos depois, concordou em comprar o restante, por um total geral de US$ 551 milhões. Essa aquisição foi um fracasso total, e a empresa acabou abandonando o investimento. Ela também gastou US$ 2 bilhões em 2021 para adquirir a Score Media and Gaming para estabelecer uma plataforma de apostas esportivas online melhor. No ano passado, ela fechou um acordo com a ESPN para lançar e operar a ESPN BET.
Franquias de apostas esportivas bem-sucedidas podem ter valor substancial. A DraftKings é a líder e está avaliada em mais de US$ 20 bilhões. Por meio da ESPN BET, a PENN aspira alcançar o status de top três na indústria. Dado que o mercado está atribuindo valor negativo à ESPN BET, é justo dizer que, após o fiasco da Barstool, os investidores têm sérias dúvidas sobre a estratégia da empresa e a competência da administração para executar. Se o mercado creditasse à PENN apenas 15% do valor da DraftKings, esse segmento sozinho valeria US$ 20 por ação.
A PENN lançou a ESPN BET em novembro passado. O lançamento foi amplamente bem-sucedido e os levou a atingir uma fatia de usuários entre os três primeiros, adicionando um milhão de clientes em menos de dois meses. Esse resultado foi muito melhor do que o esperado e permitiu que a PENN projetasse um lucro um ano antes de sua orientação anterior. Para conseguir isso, a empresa gastou mais em marketing inicial para adquirir clientes do que havia indicado. Embora acreditássemos que a justificativa para o aumento dos gastos era bem compreendida, o mercado se concentrou nos gastos mais altos e puniu as ações.”
PENN geral ocupa a 11ª posição na nossa lista das melhores ações de Las Vegas para comprar agora. Embora reconheçamos o potencial da PENN como um investimento, nossa convicção está na crença de que as ações de IA prometem mais para entregar retornos mais altos e fazê-lo em um prazo mais curto. Se você está procurando uma ação de IA promissora que seja negociada a menos de 5 vezes seus ganhos, confira nosso relatório sobre o estoque de IA mais barato.
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Divulgação. Nenhuma. Este artigo foi publicado originalmente no Insider Monkey.
