Previsão: Esta ação de tecnologia pode decolar após o lançamento do iPhone 16 (dica: não é a Apple)

MaçãO evento tão esperado de 9 de setembro finalmente ficou para trás, e seria seguro dizer que não havia muito o que surpreender. A gigante da tecnologia revelou uma nova geração de iPhones que suportará inteligência artificial generativa (IA).

A nova linha do iPhone 16 receberá seu primeiro lote de IA generativa recursos no próximo mês por meio de uma atualização de software. Parece que a empresa introduzirá gradualmente ferramentas de IA de seu conjunto Apple Intelligence de recursos de IA generativos, pois busca fazer um impacto em um nicho emergente de smartphones que deve decolar muito no longo prazo.

A empresa de pesquisa de mercado IDC está prevendo um aumento de 364% ano a ano nas remessas de smartphones com IA generativa este ano para 234 milhões de unidades. Mais importante, o mercado de smartphones com IA generativa está previsto para crescer a uma taxa anual de 78% até 2028, registrando remessas anuais de 912 milhões de unidades, de acordo com a IDC.

Então, a Apple está entrando no mercado de smartphones com IA generativa em um momento oportuno, quando a demanda por esses dispositivos está crescendo. Isso explica por que o analista da Wedbush, Dan Ives, espera que os últimos iPhones da Apple iniciem um ciclo de atualização sólido, com remessas esperadas para aumentar em dois dígitos em 2024, em comparação com o aumento de quase 4% nas remessas do ano passado. A empresa deve enviar 240 milhões de iPhones no ano fiscal de 2025, graças à crescente adoção de smartphones com IA.

Agora, resta saber se os iPhones habilitados para IA são bons o suficiente para dar um bom impulso aos resultados financeiros e de topo da Apple. No entanto, há uma empresa que pode ser uma beneficiária maior do lançamento do iPhone 16 da Apple do que a própria gigante da tecnologia sediada em Cupertino — Participações de braço (BRAÇO 5,88%). Vejamos as razões.

A linha do iPhone 16 pode aumentar a receita e as margens da Arm Holdings

A Apple ressalta que seus smartphones mais recentes são “construídos para a Apple Intelligence”. Para fazer isso acontecer, a empresa desenvolveu um novo chip para smartphone — o A18. O iPhone 16 e o ​​iPhone 16 Plus serão equipados com o chip A18, enquanto as versões Pro e Pro Max terão o chip A18 Pro dentro delas.

A Apple teria projetado este chip usando a arquitetura Armv9 da Arm Holdings, de acordo com o Financial Times. Anunciada em 2021, a arquitetura Armv9 enfatiza IA, segurança e atualizações de desempenho em relação à arquitetura Armv8 da geração anterior, lançada em 2011. Portanto, não é surpreendente ver que a Apple decidiu optar por essa arquitetura para desenvolver seus processadores mais recentes para iPhone, para que eles possam oferecer suporte a funções de IA.

Para efeito de comparação, a Apple estava usando a arquitetura Armv8 até o ano passado, quando lançou os modelos do iPhone 15. Embora a transição para o Armv9 possa ser uma boa notícia para os usuários do iPhone, pois eles finalmente poderão usar os recursos de IA, além de testemunhar um potencial salto no desempenho, pode ser uma notícia ainda melhor para os investidores da Arm.

Isso porque o Armv9 “comanda royalties maiores por chip do que as arquiteturas anteriores”, conforme apontado pela gerência em uma apresentação recente de lucros. O CEO da Arm, Rene Haas, disse que os royalties da arquitetura Armv9 podem ser o dobro dos de sua antecessora, a Armv8. Um olhar mais atento ao comentário da gerência sobre o Arm's July teleconferência de resultados de fato sugere que o Armv9 está impulsionando a empresa de uma forma mais ampla.

Nas palavras de Haas:

Cada chip projetado hoje requer uma CPU, e estes estão sendo projetados com a Arm em mente, com nosso forte vínculo com softwares de todo o mundo… (I)sso impulsionou um crescimento significativo na receita de royalties, mais valor por chip… (Na verdade, o) v9 (é) de até 25%… (da) receita de royalties do geral.

Isso é 20% a mais do que no trimestre anterior. Mais importante, nossa receita de royalties de smartphones aumentou 50% ano a ano. Isso é contra um aumento de um dígito em unidades.

Claramente, a adoção do Armv9 levou a um aumento muito mais forte na receita da Arm em relação ao número de unidades que a empresa vem enviando. Como resultado, a receita total da empresa disparou impressionantes 39% ano a ano no primeiro trimestre do ano fiscal de 2025 para US$ 939 milhões. Mais importante, as obrigações de desempenho restantes da Arm também aumentaram 29% em relação ao mesmo trimestre do ano passado, pois a empresa vendeu mais licenças para clientes que buscavam desenvolver chips de IA.

E agora que as remessas do iPhone da Apple devem aumentar após o lançamento de sua última linha, não será surpreendente ver a Arm receita de royalties também sobem substancialmente graças ao Armv9. O importante a ser observado aqui é que, mesmo que a Apple não testemunhe um aumento significativo nas remessas após o lançamento do iPhone 16, a Arm Holdings ainda permaneceria vencedora por causa dos royalties potencialmente maiores que ela deve receber de Cupertino.

Maiores royalties podem se traduzir em um crescimento fantástico dos lucros

A Apple não é a única empresa interessada em smartphones a ter mudado para a arquitetura Armv9. Empresa líder em processadores para smartphones Qualcomm já vem usando essa arquitetura, assim como a gigante chinesa de chips MediaTek. Portanto, a Arm Holdings está bem posicionada para aproveitar ao máximo a crescente demanda por smartphones de IA generativa, e a crescente demanda pela arquitetura Armv9 permitirá que a empresa gere mais gordura margens por causa de royalties mais altos.

Isso provavelmente explica por que os analistas estão prevendo uma aceleração no crescimento dos lucros da Arm. A empresa encerrou o ano fiscal de 2024 com US$ 1,27 por ação em lucros, o que significa que seus lucros podem saltar 23% no ano fiscal atual para US$ 1,57 por ação, conforme estimativas de consenso. A estimativa de lucros de US$ 2,07 por ação para o próximo ano fiscal indica que os lucros da Arm podem aumentar em um ritmo muito mais saudável de 32%, razão pela qual os investidores que buscam se beneficiar dos mais recentes iPhones da Apple em particular e dos smartphones com IA em geral podem considerar comprar a Arm Holdings, já que suas perspectivas de longo prazo parecem sólidas.